Để tối ưu lợi nhuận khi đầu tư vàng, thì việc theo dõi biến động giá vàng thường xuyên và đánh giá nguyên nhân giá vàng tăng sẽ giúp ích rất nhiều cho các nhà đầu tư. Cùng tìm hiểu kỹ hơn trong bài viết này.
Các nguyên nhân chủ quan khiến giá vàng tăng
1. Chính sách của Nhà nước
Chính sách của Nhà nước tác động đáng kể đến với thị trường vàng trong nước. Các chính sách nhà nước bao gồm: chính sách tiền tệ, chính sách tài khóa,… nhằm mục đích điều tiết tiêu dùng trong nước. Tác động của những chính sách này đến với giá vàng như sau:
- Chính sách tiền tệ (Monetary policy):
Chính sách tiền tệ là một phần quan trọng của chính sách kinh tế được Ngân hàng Trung ương thực hiện để điều chỉnh tình hình tài chính và kinh tế của một quốc gia. Chính sách tiền tệ có ảnh hưởng lớn đến nguồn cung tiền tệ, lãi suất, và giá trị đồng tiền. Mục tiêu chính của chính sách tiền tệ là duy trì ổn định giá, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, và kiểm soát lạm phát.
Sự thay đổi trong chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế và thị trường tài chính, bao gồm cả giá vàng. Nếu Ngân hàng Trung ương tăng cường chính sách nới lỏng tiền tệ, giảm lãi suất cơ bản, hoặc thực hiện các biện pháp kích thích kinh tế, đồng tiền có thể mất giá và làm tăng giá vàng. Điều này thường xảy ra do giảm giá trị của đồng tiền và tăng nhu cầu đối với tài sản giữ giá trị như vàng.
Ngoài ra khi lãi suất tăng lên, nhà đầu tư có thể lựa chọn đầu tư vào các tài sản có tỷ suất sinh lời cao hơn, làm giảm sức hấp dẫn của vàng và ngược lại.
- Chính sách tài khóa (Fiscal Policy):
là một phần của chính sách kinh tế mà chính phủ thực hiện để quản lý ngân sách và tác động đến tình hình tài chính và kinh tế của quốc gia. Chính sách tài khóa liên quan đến việc sử dụng thuế và chi tiêu công của chính phủ để điều chỉnh mức độ tiền trong nền kinh tế và đạt được các mục tiêu kinh tế nhất định. Chính sách tài khóa, chẳng hạn như chi tiêu công của chính phủ, thuế, hay vay nợ, có thể tạo ra ảnh hưởng lớn đối với kinh tế. Nếu chính phủ tăng chi tiêu và thâm hụt ngân sách, điều này có thể tăng áp lực lên lãi suất và giảm giá trị đồng tiền, làm tăng giá vàng.
2. Lạm phát và lãi suất
- Tác động của lạm phát:
Trong thời kỳ lạm phát cao, giá vàng thường tăng lên. Nguyên nhân chính bởi vàng được xem là một cách bảo vệ giá trị trong điều kiện mất giá nhanh chóng của tiền tệ. Nhà đầu tư thường chuyển đổi tài sản của họ sang vàng để giữ giá trị và bảo vệ khỏi sự giảm giá của tiền.
Ngược lại, trong những giai đoạn ổn định hoặc khi lạm phát ở mức thấp, sức hấp dẫn của vàng có thể giảm. Nhà đầu tư có thể ưu tiên đầu tư vào các tài sản khác có khả năng sinh lời cao hơn.
- Tác động của lãi suất:
Khi lãi suất tăng lên, giá vàng thường giảm. Lý do là khi lãi suất tăng, các tài sản sinh lời như trái phiếu và cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với vàng, làm giảm nhu cầu đối với vàng. Nhà đầu tư thường ưu tiên đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn thay vì giữ vàng.
Ngược lại, trong thời kỳ lãi suất thấp, giá vàng có thể tăng lên. Lãi suất thấp làm giảm hấp dẫn của tài sản sinh lời và khiến cho vàng trở nên hấp dẫn hơn. Nhà đầu tư có thể chuyển đổi sang vàng để tìm kiếm an toàn và bảo vệ khỏi rủi ro thị trường.
- Tác động kết hợp của cả lạm phát và lãi suất:
Trong một số trường hợp, lạm phát và lãi suất có thể cùng tăng lên. Trong tình huống này, tác động đối với giá vàng có thể phức tạp hơn và phụ thuộc nhiều vào sự đánh giá của nhà đầu tư về mức độ ổn định của nền kinh tế.
Trường hợp lạm phát tăng cao nhưng lãi suất không tăng theo, giá vàng có thể tăng lên vì nhà đầu tư tìm kiếm cách bảo vệ giá trị tài sản của họ khỏi lạm phát mà không cần phải đối mặt với giảm giá trị tài sản do lãi suất cao.
Tóm lại, giá vàng thường phản ánh tình hình lạm phát và lãi suất, nhưng sự tác động có thể biến động tùy thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau trong kinh tế và tâm lý nhà đầu tư.
3. Sự suy yếu của các kênh đầu tư trên thị trường
- Thị trường chứng khoán:
Khi thị trường chứng khoán suy yếu, nhà đầu tư thường tìm kiếm các tài sản an toàn như vàng để bảo vệ giá trị đầu tư của họ. Sự lo lắng và rủi ro trong thị trường chứng khoán có thể làm tăng nhu cầu cho vàng làm tài sản giữ giá trị.
Sự suy yếu của thị trường chứng khoán có thể tạo áp lực lên các ngân hàng trung ương để thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng. Những biện pháp này bao gồm giảm lãi suất cơ bản và mua tài sản tài chính, điều này có thể làm tăng nhu cầu đối với vàng làm một cách bảo vệ giá trị trước áp lực giảm giá trị tiền tệ.
Ngoài ra, khi thị trường chứng khoán suy yếu, nhà đầu tư có thể giảm lượng bán ra vàng, giữ nguyên hoặc tăng mức đầu tư vào vàng như một cách để giữ giá trị. Điều này có thể tạo ra áp lực tăng giá cho vàng trong ngữ cảnh sự suy yếu của các tài sản tài chính khác.
- Đồng USD:
Giá vàng thường được định giá bằng đồng USD, nghĩa là giá vàng thường được thể hiện bằng số lượng đồng USD mà bạn cần trả để mua một lượng nhất định của vàng. Thông thường, giá vàng và đồng USD sẽ có xu hướng nghịch đảo, nghĩa là khi giá đồng USD tăng thì giá vàng sẽ giảm và ngược lại.
Nguyên tắc này phản ánh sự đối lập trong lựa chọn tài sản an toàn giữa đồng USD và vàng khi Đô la Mỹ thường được coi là một trong những đồng tiền an toàn nhất trên thế giới. Khi có sự không chắc chắn trên thị trường tài chính hoặc lo ngại về tình hình kinh tế toàn cầu, nhà đầu tư thường tìm kiếm an toàn trong đồng USD.
Các nguyên nhân khách quan khiến giá vàng tăng
4. Xung đột chính trị
Xung đột chính trị thường có thể tác động lớn đến giá vàng, do những yếu tố như bất ổn chính trị, rủi ro và lo lắng về tương lai có thể thúc đẩy nhu cầu đối với vàng làm một tài sản an toàn.
Xung đột chính trị thường đi kèm với rủi ro lớn, nhà đầu tư thường chú ý đến tài sản an toàn trong thời kỳ này. Sự gia tăng rủi ro có thể tăng cường nhu cầu đối với vàng, vì nó được xem là một cách để giữ giá trị và bảo vệ khỏi biến động không chắc chắn trên thị trường.
Ví dụ: Cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine đã có tác động đến giá vàng đáng kể. Khi vào sáng ngày 24/2/2022, ngay khi Tổng thống Nga Vladimir Putin thông báo về việc khởi động chiến dịch quân sự đặc biệt ở phía đông Ukraine thì thị trường tài chính chứng khoán toàn cầu đã được tô điểm bởi sắc đỏ. Đặc biệt, trong khi giá vàng thế giới vượt mốc 1970 USD/ ounce thì giá vàng trong nước đã lên đến 67,5 triệu đồng/ lượng, đây được ghi nhận là mức cao nhất từ trước đến nay.
5. Mối quan hệ cung cầu
Mối quan hệ cung cầu là một yếu tố chủ chốt đối với giá vàng, và nó ảnh hưởng đến thị trường vàng như sau: Khi nhu cầu tăng lên, giá vàng có thể tăng. Nhu cầu tăng thường xuất phát từ sự tăng lên của nhu cầu đầu cơ, nhu cầu công nghiệp, và đặc biệt là nhu cầu đối với vàng làm tài sản an toàn trong thời kỳ không chắc chắn hoặc suy thoái kinh tế. Nếu cung vàng giảm do vấn đề khai thác, sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng, hoặc giảm sản lượng khai thác vàng, giá vàng có thể tăng. Sự gián đoạn trong cung ứng có thể làm tăng giá vàng nếu nhu cầu vẫn duy trì hoặc tăng lên.
Ngoài ra, nếu cung và cầu vàng gặp khó khăn để cân bằng, có thể xảy ra biến động giá lớn. Khi cầu vượt quá cung, giá có thể tăng, và ngược lại. Sự cân bằng giữa cung và cầu thường là yếu tố quyết định giá vàng.
Tóm lại, nguyên nhân giá vàng tăng trên thị trường đến từ nhiều nguyên nhân khác nhau, tuy nhiên nguyên nhân cốt lõi vẫn đến từ mối quan hệ cung cầu trên thị trường. Hiểu rõ về nguyên nhân giá vàng tăng sẽ giúp nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định phân bố danh mục đầu tư để đạt hiệu quả sinh lời tốt nhất.
Discussion about this post